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舉例如下：某焦炭消費(fèi)企業(yè)某年1月洽談一筆業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)7月交付，需用焦炭原料10000噸，1月10日該項(xiàng)目所需焦炭的現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸，企業(yè)經(jīng)過核算對(duì)此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格比較滿意。經(jīng)過分析，市場(chǎng)價(jià)格以后很有可能上漲，而現(xiàn)在買入又會(huì)占用很多資金，為避免將來現(xiàn)貨價(jià)格上升，導(dǎo)致材料成本增加，企業(yè)決定買入焦炭期貨進(jìn)行保值，此時(shí)大連商品交易所(大商所)7月合約焦炭?jī)r(jià)格為2050元/噸，于是該企業(yè)1月10日在期貨市場(chǎng)買入100手7月合約(100噸/手)。后期焦炭市場(chǎng)價(jià)格完全如該企業(yè)預(yù)測(cè)大漲，企業(yè)采取對(duì)沖平倉。6月15日該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以2500元/噸的價(jià)格買入焦炭10000噸，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以2550元/噸賣出100手7月合約，對(duì)沖1月10日建立的買入頭寸。

套期保值方案設(shè)計(jì)
  鶴壁市華維測(cè)控技術(shù)工程有限公司，位于鶴壁市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，是鶴煤集團(tuán)科技處下屬的科技型實(shí)體企業(yè)，主要承擔(dān)鶴煤集團(tuán)煤礦、選煤設(shè)備、煤倉、料倉、破拱、空氣炮及自動(dòng)化系統(tǒng)的研制、改造、設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售。技術(shù)力量雄厚，機(jī)加工藝完善，產(chǎn)品檢驗(yàn)及使用環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，質(zhì)量管理嚴(yán)格遵循國(guó)際ISO:9000認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)施產(chǎn)品“三檢”制度，即用戶使用驗(yàn)收制度，產(chǎn)品質(zhì)量跟蹤制度，售后信息反饋制度。傾心打造穩(wěn)定、可靠、具性價(jià)比的工礦自動(dòng)化產(chǎn)品。

消費(fèi)企業(yè)買入套期保值

焦炭消費(fèi)企業(yè)受資金占用及倉儲(chǔ)容量限制，往往無法在價(jià)格低廉時(shí)大量吃進(jìn)焦炭現(xiàn)貨。這時(shí)候，企業(yè)就可以通過買入套保來達(dá)到建立虛擬庫存的目的。
  公司擁有一支專業(yè)的工程技術(shù)隊(duì)伍，在產(chǎn)品研發(fā)方面，采用CAD繪圖、三維造型、模擬仿真等前沿技術(shù)手段，不斷追求智慧的無限提升，實(shí)現(xiàn)電器科技與生產(chǎn)工藝的完美結(jié)合，在工礦自動(dòng)化設(shè)備領(lǐng)域不斷創(chuàng)新，引領(lǐng)市場(chǎng)，成就經(jīng)典。全自動(dòng)CO2氣體保護(hù)焊接、程控氬弧焊、數(shù)控模數(shù)加工、精密壓力鑄造、智能靜電噴涂等技術(shù)的應(yīng)用，有效地保障了產(chǎn)品性能。先進(jìn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，精湛的生產(chǎn)工藝，優(yōu)良的制作技術(shù)，使得產(chǎn)品盡顯一流品質(zhì)。

隨著風(fēng)險(xiǎn)的集聚，現(xiàn)貨市場(chǎng)消費(fèi)趨淡，焦炭?jī)r(jià)格開始下滑。10月12日焦炭期貨11月合約和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)均跌到2000元/噸附近，，并在期貨市場(chǎng)上以2000元/噸的均價(jià)平倉了手中的期貨合約。

涉及交割的套期保值交易
聯(lián)系電話：0392-3280885
手機(jī)：13603920885
郵箱：farvict@126.com
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賣出套期保值

作為使用焦炭的現(xiàn)貨企業(yè)，可以通過套期保值交易來規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)�，F(xiàn)貨消費(fèi)企業(yè)的套期保值方案主要分為兩種。
 

焦炭消費(fèi)企業(yè)由于后續(xù)生產(chǎn)需要，不得已在焦炭?jī)r(jià)格處于高位時(shí)大量吃進(jìn)焦炭現(xiàn)貨。由于擔(dān)心大量焦炭庫存貶值，企業(yè)可采用賣出套保來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

另外，也有一些企業(yè)通過期貨市場(chǎng)來進(jìn)行經(jīng)營(yíng)銷售，例如某焦炭消費(fèi)企業(yè)地處交割庫附近，通過期貨市場(chǎng)買入套保進(jìn)行焦炭采購更為方便，而且質(zhì)量更有保證。或者某現(xiàn)貨生產(chǎn)企業(yè)本身是交割廠庫，通過賣出期貨交割來進(jìn)行銷售可以拓展市場(chǎng)。這些情況下的套期保值也要涉及期貨的交割。
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舉例如下：某焦炭消費(fèi)企業(yè)擁有大量焦炭庫存。某年7月6日，焦炭現(xiàn)貨價(jià)格為2500元/噸，企業(yè)尚有20000噸的焦炭庫存。由于焦炭?jī)r(jià)格已處于歷史高價(jià)區(qū)，為了防止大量焦炭庫存貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該廠決定在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易。當(dāng)日，11月焦炭期貨合約價(jià)格在2500元/噸附近波動(dòng)，該廠分批賣出200手(1手=100噸)11月焦炭期貨合約進(jìn)行套期保值，成交均價(jià)2500元/噸。

一般來說，期限價(jià)格在合約到期之前逐漸趨于一致，期現(xiàn)價(jià)差趨向回歸，套期保值企業(yè)在到期日之前平倉可以達(dá)到期貨現(xiàn)貨盈虧相抵的目的，而且操作相對(duì)簡(jiǎn)便。但是在某些特殊情況下，期現(xiàn)價(jià)差不能回歸。例如多頭主力借空頭倉單不足而大肆抬高價(jià)格，或空頭主力借手中貨源充足而大肆打壓期價(jià)，造成期現(xiàn)價(jià)差無法回歸，套期保值企業(yè)通過實(shí)物交割來結(jié)束套保交易可能更為有利。